龍溪股份的關節軸承產品國內市場占有率穩定在65％－70％左右，出口產品占國內同類出口產品的70％－85％，國際市場占有率為13％左右，穩定的顧客群達到500多家，為國內最大的關節軸承生產和出口企業。

　　作為重資產行業的軸承業，需要不斷的擴產來提高銷售收入，公司到目前為止資產總計10億元，銷售收入6.25億元，采用低成本和差異化的競爭模式。公司一直以來管理和經營上比較穩健，漳州本部和開發區的關節軸承、永安AG軸承兩部分，傳統關節軸承收入為2億元左右、特種關節軸承收入為1.2億元左右。公司的關節軸承一直保持了較高的毛利率水平，一直在48％左右徘徊。

      隨著國際經濟環境的改善，必然推進出口復蘇，同時國外客戶由品牌敏感性逐漸轉變為價格敏感性，一些國外公司開始來洽談合作，公司已經開始幫SKF、TIMKEN等做貼牌產品，后續訂單能保持持續性，預計2010年出口有望增長70％-80％。

　　公司此次特種關節軸承技改項目基本采用自籌資金，基本上改技改項目不會對公司造成較大的財務壓力。項目預計從2008年到2011年新增產量240萬套，新增收入3.6億元。其中新增國內銷量157.5萬套，收入2.5億；國際新增82.5萬套銷量，收入1.1億元。該項目凈利潤率為31％，按照公司歷年來費用率、所得稅率推算毛利率應在50％左右，因此公司未來兩年高盈利性的關節軸承收入、毛利占比將迅速提高。項目達產后，則公司2011年的軸承總銷售收入將達到8.4億元左右。并且由于特種軸承毛利率較高，即使考慮折舊因素，其毛利率也將高于傳統軸承。因外，看好公司該項技改后的前景，即符合國家有關產業政策又符合公司整體戰略發展方向，同時背靠中航的有利于公司的長遠發展。

　　二級市場上，該股由于近期跟隨大盤連續調整，安全邊際較高。現階段正是介入該股的良機。預計該股后市有望在量能的配合下快速走高。建議投資者重點關注。

　　公司與中航合作，主要想切入軍工類產品，目前國內軍工軸承的售價只有進口產品的10％，毛利率非常高，中航集團目前涵括了除商用飛機以外的所有飛機的制造，而前期國家批準的關于“航空自潤滑關節軸承”項目，該項目以中航牽頭，上海軸承研究所和龍溪協助，龍溪為此申請了省級重點實驗室。