投資要點(diǎn)

城市化率提升,人均能源消費(fèi)增長(zhǎng)將從一次能源拉動(dòng)變?yōu)槎�次能源電力消費(fèi)拉動(dòng)為主。參考美國(guó)城市化和工業(yè)化經(jīng)歷,其人均能源消費(fèi)總量在1979年達(dá)到頂峰后零增長(zhǎng),但其人均電力消費(fèi)仍緩慢增長(zhǎng)到2007年;我國(guó)正處于城市化和工業(yè)化中期,預(yù)計(jì)2030年電力總需求相比2013年至少翻倍,新能源將是滿足未來(lái)新增電力需求的主要來(lái)源。

風(fēng)電新能源逐漸勝出,未來(lái)年裝機(jī)規(guī)模在1500-2000萬(wàn)千瓦。風(fēng)電新能源憑借風(fēng)資源潛力的再認(rèn)識(shí)、可平價(jià)上網(wǎng)的低成本、以及技術(shù)進(jìn)步下并網(wǎng)友好性的特點(diǎn),正在新能源競(jìng)爭(zhēng)中逐漸勝出。經(jīng)過初期的快速成長(zhǎng)階段和成熟期前的調(diào)整階段,風(fēng)電行業(yè)已進(jìn)入生命周期的平穩(wěn)發(fā)展期,預(yù)計(jì)未來(lái)10年年均裝機(jī)規(guī)模維持在1500-2000萬(wàn)千瓦。

短期海上風(fēng)電迎來(lái)加速階段,先行者勝出優(yōu)勢(shì)明顯。2013年底我國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)容量為42.8萬(wàn)千瓦,隨著海上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)的出臺(tái)以及其他政策推動(dòng),我們預(yù)計(jì)2014年為海上風(fēng)電啟動(dòng)元年,2015-2016年迎來(lái)加速裝機(jī)階段,年裝機(jī)規(guī)模將增長(zhǎng)到500萬(wàn)千瓦左右。海上風(fēng)電相比陸上風(fēng)電技術(shù)要求更高,有利于先行者的勝出,看好已有5MW海上風(fēng)機(jī)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)的直驅(qū)龍頭湘電股份(600416)和海上風(fēng)電塔筒三雄——天順風(fēng)能(002531)、泰勝風(fēng)能(300129)、大金重工(002487)。