11月26日，由上海環境能源交易所、英大傳媒投資集團、和訊網共同舉辦的“2013中國碳市場高峰論壇”在上海隆重舉行。現場近300名來自政府、金融機構、大型企業集團的權威人士共同對中國碳市場的前沿話題和現實經驗進行專業研討。

以下為清華大學教授、聯合國清潔發展機制執行理事會主席段茂盛的演講實錄：

段茂盛：各位領導大家下午好，非常榮幸今天有機會參加突破與成長——2013中國碳市場高峰論壇。談一談我對國際國內碳市場的相互作用和未來趨勢的一點看法。碳市場是從國際上發展起來的。第一個，我們講碳市場的發展，我們說碳市場大概分為幾類，如果說從交易目的來看，大概可以分為尊約市場和自愿市場。尊約市場是說他為了完成政府或者是聯合國框架下的義務，自愿市場是說他是出于社會責任的目的。按照市場交易指標來看，可以分為基于項目的發展機制，還有基于配合的市場，比如說我們今天啟動的碳排放權試點的城市，這就是一種配額的市場。國際碳市場，最近十年時間經歷了一些變化。我們可以簡單回顧一下。第一個，尊約市場供應的增加，CDM市場第一個項目是2004年注冊成功的，到現在已經走過了十年時間了，還有一個JI市場，那是發達國家之間的市場交易，現在他的發展是非常快的，到目前為止，JI市場已經達到了8000多噸，它的發展速度非常快。第二個非常大的市場變化是說尊約市場需求的減少，尊約市場主要是履行發達國家京都議定書下的指標。歐盟到2020年和90年代相比溫室氣體排放量要降低20%，到今天為止，歐盟的排放量已經比90年降低了18%，實際上他基本上已經完成了他的目標。所以大家看到它的目標基本上很低，所以他沒有需求。另外，歐盟也施加了很多的限制，比如說歐盟法律規定說，來自于非最惠發達國家的注冊項目，他產生的指標歐盟是不要的，這是一個非常大的影響。即便是2012年之前的項目他要的，對一些特定類型的項目他也是不要的。歐盟現在是市場上最大的買家，他的政策出臺，實際對整個國際市場包括中國市場會有很大影響。另外他前期有很多的剩余。第三，自愿市場基本上是穩步發展的。以前我們說自愿市場和尊約市場的界限是非常清楚的，尊約市場就是CDM或者是聯合國給多個國家簽發的排放許可。隨著時間的發展，他們慢慢的融合起來。

隨著市場的發展，它的供需發生了很大的變化。另外這個市場還出現了一個很大的變化。以前的時候，我們說2012年之前談尊約市場就是京都議定書下的尊約市場，從2013年-2020年，市場發生了很大的變化，除了京都議定書的市場之外，在聯合國氣候變化框架公約下也出現了一個市場，這個市場未來有可能會在國際上占據一個非常主要的定位。比如說日本，他是議定書的締約方，第二期他不批，但是他還是公約的締約方。加拿大退出了京都議定書，他還是公約的締約方，將來公約的市場將會和京都議定書下的市場并駕齊驅。目前公約沒有相關的尊約機制。議定書有一個清楚的規定，你一個國家要履行京都議定書的義務，聯合國可以接受什么樣的指標。但是公約情況下是沒有的，各個國家可以針對自己定下的指標來完成任務。基于這樣的目的，我們正在公約下談判新的市場機制，當然市場機制的范圍是什么？特征是什么？包括治理結構是什么樣的特點，目前還沒有很大的進展。這是一個悖論，發達國家說要有新的市場機制，而發展中國家說你現在力度太小了，根本不需要有這樣的機制。另外，他給各個國家足夠的靈活性，但是靈活性的同時，你用的機制要滿足一定的市場標準，目前這個框架還處于比較初級的階段。總的來說，公約下的市場機制會發揮非常重要的作用，但是目前談判進展還不是非常大，相關的規則還不是非常的清楚，我們以前講說尊約市場，最主要是聯合國下的市場。但是近期的發展是區域市場的崛起，像加州市場，魁北克的市場，包括在我們國家的七個試點都是區域市場，區域市場會在將來市場當中發揮越來越大的作用，但是隨著區域市場的崛起，他會帶來一個問題就是規則的分化。以前是一個統一市場，所有人的規則都是一樣的。隨著區域市場的崛起，每個市場規則不一樣，會帶來規則的分化。

第二個是尊約市場和自愿市場的邊界的模糊。以前CDM產生的指標，完全是用來發達國家履行他在京都議定書下的減排任務。在去年的時候，聯合國做了一個決定，說你無論作為一個個人或者是機構，或者是一個國家，你本身也可以購買CDM項目產生的減排指標。即便沒有相關的減排義務，你也可以買減排指標，買了之后你可以把它的以后取消，當然為了了什么樣的目的取消，你可以說我辦一個大型運動會來抵消它的排放，或者說你是一個明星，要來做公益。我們看南非，南非國家給企業分的指標，企業在履行指標的時候，是可以用自愿市場的指標來履約的。所以他的界限會慢慢的模糊。我們國內的CDM市場為什么發展的那么快呢？最主要的是因為有歐洲的需求，現在他的需求減小了，對國內市場的發展也產生了負面影響，規則的制定也會產生一定的影響。比如說我們今天的規則是學歐洲的，但是今天來看我們自己的一些實踐，未來也是值得歐洲市場學習的。

國內的碳市場主要還是講講我們的試點工作，目前我們已經做了幾個方面的工作，一個是大部分地方確定了覆蓋范圍，覆蓋了哪些行業，這個值得說一下，除了工業行業之外，我們的服務業也覆蓋了一部分。這是和歐洲非常大的區別。無論是歐洲還是美國，主要是覆蓋直接排放，也就是工業，而服務業是沒有覆蓋的，這是我們國內非常大的特點。另外覆蓋對象國外主要是設施，而國內是企業。可以看到這些地方覆蓋的年排放量的門檻可以有很大的差異，可能各個行業和各個地區的排放特點不一樣。另外覆蓋數目我們超過了2000多個，歐洲一共是1.2萬個，他是設施，而我們是企業。所以可以看到我們的規模也是非常大的。

分配方法上，我們主要是基于企業的歷史排放來確定的，這是一個最主流的方法，我們也用基本值法，一種是強度值，強度值包括兩種，一種是單位的發電量，一種是基于產品GDP的增加值來分配。還有一個是活動水平，國外主要是針對企業或者是設施的歷史活動水平。而國內也比較特殊，好幾個地方都是用實際的水平數字，以實際的發電量或者是供電量來分配指標。國內外這一點上有很大的變化。現在我們和歐洲人交流，他們也說可能從某個角度來說，我們今天地方試點的模式更加合適。當然將來我們指標分配過程當中，拍賣也是一個重要的方法，但是比例是比較低的。檢測和報告核查上，現在幾個區域都制訂了相應的規則，而在報告的時候，我們要求報告的義務，有一些沒有被覆蓋的企業政府也是要求他報告的，這是一個正面的溢出效應。同時相關地方也在建立電子的報告系統。相關地方已經完成了企業歷史排放的核查工作，有一些正在核查，在核查過程當中，我們發現中國有一些自己的特點，和國外不太一樣。很多地方完成了對企業免費配額的分配。

尊約規則，我們說我們要進行碳排放權交易的試點，我們除了鼓勵企業做之外，企業如果不做怎么辦？這就需要大棒，也就是尊約規則，這需要法律的基礎，這恰恰也是我們工作的難點，當然各個地方基于當地的特點有一些創新，我們可以用各種各樣的手段來完成企業EDS的義務。我們讓企業做這個事情，也允許他有一定的靈活性，允許他用一定的指標來抵消碳排放，什么樣的可以允許他抵消，你用的指標來源于什么地區有的地方也是有規定的。登記系統是記錄各個企業已有的指標，這個目前各個地區已經開發起來，交易系統和交易規則各個地方也已經確定了。另外是市場干預，歐洲市場最大的問題是價格波動非常大，高的時候30多歐元，低的時候4、5歐元，為了避免這個波動，我們要進行干預，干預無外乎是兩個方面，一個是干預市場價格上限一，一個是下限。這個說起來容易，做起來很難。價格的上限比較容易，如果說我們覺得市場價格過高，我們給市場上多放一些指標，但是價格過低的時候，我們干預起來比較困難。第一個是我們要確定什么是比較低的價格，第二你要干預市場，要買入指標，需要有錢，錢從什么地方來，這有一系列的問題，好在各個地方都考慮到這些問題，操作上有一定的靈活性。另外，我們的試點是各個地方是獨立的體系，是不是把體系聯系起來，發揮市場的靈活性，但是連接需要一定的要求，目前還不具備這樣條件。但是無論如何，各個地方的試點工作是在不斷學習過程當中，雖然說規則上有一些差異，但是大家基本的模樣差不多。目前國內試點當中，有一些經驗教訓，第一個是法律基礎，這是我們跟國外做事情非常大的區別。國外市場是說，我做什么事情都是法律先行，而我們是先做起來再有法律。第二個是相關的數據，有幾個問題，一是有沒有數據，一個是有數據之后，大家是不是愿意分享。我們除了減排放之外還有一些其他的政策。這些政策之間要進行相互協調。第三個是利益放的咨詢，我們要讓企業知道我們給他分配的指標是合理的，這個利益相關方的咨詢是非常重要的。我們和企業保持非常好的溝通，企業有一個非常高的認可度。我們面臨一個很大的問題是我們經濟的發展有很大的不確定性。所以我們有一個非常大的特點就是如何應對經濟發展當中的不確定性。還有一些細節的問題，這也是不容忽視的。比如說財務的問題，我們企業將來一旦進行交易之后，你首先面臨的問題是說，你做了一筆交易，你買入買出之后，你如何記帳，這是非常細節的問題，但是大家在操作當中，會碰到一個非常實際的問題，類似這樣的問題很多，雖然看起來很小，但是實際運行當中，對我們有很大影響。另外我們今天開始試點，有的人說我們分配的指標是不是太多了，或者是是不是開始的時候可以拍賣的比例高一點。從理論上講拍賣有很多他自己的優點，但是為什么所有體系都是免費分配開始呢？除了經濟和技術上有它的優點，除了理論上要好之外，更重要的是說，你政治上要讓大家接受，企業可以接受有一個體系可以把它運行起來，慢慢的改善他這是更加關鍵的。不是說，一開始的時候，就啟動一個非常完善的體系，這個沒有人可以做到。歐洲的體系運行了十年也有各種各樣的問題。還有一個流通性和市場穩定性，市場發現價格一定要有流動性，但是實際上在這個過程當中，我們還要注意市場的穩定性。一旦市場出現歐洲那么大的波動的話，也會出現問題的。在這個規則當中，我們既要促進流動性，同時也要保證市場的穩定性，我們要在之間有一個相關的權衡。對試點我們有一個合理的預期，試點的進度，很多人說我們的試點是不是比較慢，大家不要忘了，我們從09年開始才有了國家GDP的強度目標，任何情況下去看，我們的速度都是非常快的。另外我們要有一個個性化的設計，畢竟不同國家不同地區的情況是不一樣的，我們也不能說各個地方完全照搬對方的設計。另外成功體系的評價標準是什么？我們要可以讓體系基本運轉起來，在運轉過程當中，不斷的完善，我們認為這就是一個成功的體系。另外，試點對于政策轉型的意義是什么我們要認識到，成功的試點是非常重要的，如果說所有試點都有一些缺陷按的話，可能也會一些問題。

這是我自己的一些看法，謝謝大家。