北極星智能電網在線訊:本周行業跑輸滬深300指數,前期漲幅較大的新能源汽車板塊調整較大。我們認為,在今年電網投資增加、對國網整體上市的預期加強以及節能減排和能源結構調整的大環境下,國網系、特高壓、新能源、工控等相關板塊都會受益。股票池新加入14年在新能源和通用伺服方向加速成長的工控龍頭匯川技術。

新能源汽車板塊調整,銅價下跌提升設備制造業毛利率。近期板塊內新能源汽車相關股票漲勢犀利,但是本周調整較深,動力源、億緯鋰能、科陸電子、中恒電氣等均在周跌幅榜前列。銅期貨在近期因為國內債券首次違約和出口數據疲弱大幅下跌。我們認為,若此趨勢延續,對于設備制造企業來說,其成本將在年內持續下降,有利于毛利率的回升。一次設備、低壓電器等板塊受益尤為明顯。

國網系、特高壓、新能源、工控等板塊機會持續。受益國網2014年投資高速增長、向海外市場的拓展以及國網整體上市的預期,國網系企業年內機會將持續;霧霾嚴重,特高壓建設將在2014年提速,年內多條線路有望獲批,特高壓設備企業訂單將加速;風電核電等可再生能源受益于國家能源結構的持續調整,推進速度將增加,相關設備廠商將迎來業績和估值的雙重提升;工控行業市場空間巨大,受益行業復蘇和工業自動化程度的提高。